AI的“iPhone”时刻即将到来，如何看待对电子行业的催化？

// AI的“iPhone”时刻即将到来 //

近期，苹果公布2024年WWDC全球开发者大会的详细日程。2024WWDC大会于6月11日至15日举行，苹果称将呈现属于技术与创新的非凡一周。届时苹果将首次公开iOS18、macOS15、iPadOS18、watchOS11、visionOS2等全新操作系统。

天风证券表示，生成式AI功能或成此次WWDC最大亮点，首批全新AI功能或将完全运行于设备端，注重隐私及安全。根据IT之家，iOS18或许将提供包括照片修饰、语音备忘录转录、帮助撰写电子邮件和信息、改进Safari网页搜索、在Spotlight中进行更快、更可靠的搜索、用户与Siri的交互更自然在内的一系列辅助创作、生成式AI功能。首批全新AI功能将完全运行于设备端，不需要依赖云服务器，从而让苹果的AI比其它在线服务更隐私、更安全。

华鑫证券指出，苹果通常会在主题演讲中透露其主要操作系统的下一个主要版本的许多关键功能。由于iPhone16是苹果生命周期首款“AI手机”，A18 SOC集成了强大的AI处理单元，同时支持5G、AI、AR；更新了AI控制电池；AI辅助拍照功能，iPhone16可以实时分析拍摄场景，自动变焦软硬件升级等。建议密切关注iPhone16 AI手机带来的硬件设备端的增益。

// 如何看待对电子行业的催化 //

WWDC2024对电子行业的催化来看，国信证券认为继安卓产业链连续三个季度的高增长之后，伴随业绩基数的走高，市场对于销售数据的周期性复苏关注减弱，对于创新推动换机的成长逻辑期待更高，因此在苹果自身大额回购和6月WWDC其AI创新预期的落地过程中，资金容量较大的苹果产业链仍是重要配置方向。与此同时，尽管落后于销售额数据的改善进度，全球半导体的月销量数据也开始出现明显复苏迹象，反映出去库存进程已至尾声，下半年行业有望呈现全面回暖，在中游制造产能相对充裕的基础上，关注上游半导体设计企业的盈利复苏，建议关注果链及IC设计。

华鑫证券表示将受益于苹果首款AI手机的面世，以及苹果WWDC2024上与OpenAI合作的更多细节公布，持续看好消费电子行业的估值修复，以及长维度的成长，给予消费电子行业“推荐”评级。