四川观察2024年10月12日发布:深夜，降息利空！

美国6月PPI（生产者价格指数）数据超预期反弹，传来降息利空。美国6月PPI同比增长2.6%，为去年3月来最高，同时上月的PPI数据被大幅上修。

市场寻找新的降息线索，包括美联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部的发言、美国零售销售数据以及一系列财报等。分析人士表示，两个因素可能影响9月降息前景，一是经济数据恶化，二是美国大选后通胀冲击。

银行股为美股二季度财报季揭幕，但股价表现不振，银行巨头纷纷大跌。摩根大通二季度利润创新高，但跌1.21%；富国银行二季度净息收入逊于预期，跌6.02%；花旗二季度总营收略超市场预期，跌1.81%。

美股三大股指全线收涨尽管PPI数据强劲，市场并未因此有大幅波动。当地时间7月12日，美股三大股指全线收涨，截至收盘，道指涨0.62%报40000.9点，录得连续第三日上涨，标普500指数涨0.55%报5615.35点，纳指涨0.63%报18398.45点。本周，道指涨1.59%，标普500指数涨0.87%，纳指涨0.25%。科技股多数下跌，苹果涨超1%，亚马逊、奈飞、谷歌、微软均小幅下跌，Meta跌超2%。特斯拉收涨近3%报248.23美元，总市值7917亿美元。消息面上，特斯拉此前计划将Robotaxi的发布时间从8月推迟到10月。另外，瑞银将特斯拉评级从中性下调至卖出。不过，花旗集团将特斯拉的目标价从182美元上调至274美元。银行股普遍下跌，摩根大通、花旗跌超1%，摩根士丹利、美国银行小幅下跌，富国银行跌近6%。富国银行公布了其第二季度的财报，净利润为49.10亿美元，同比下降1%；营收为206.9亿美元，同比增长1%，高于市场预期；净利息收入为119.23亿美元，同比下降9%，不及预期。芯片股普遍上涨，英特尔、格芯均涨近3%，美光科技、阿斯麦均涨超2%，台积电、英伟达、高通均涨超1%。纳斯达克中国金龙指数涨0.60%，报6149.78点，本周累涨4.15%。热门中概股多数收涨，传奇生物涨12.10%，蔚来涨4.06%，拼多多涨2.28%，新东方涨1.76%，小鹏汽车涨1.73%，阿里巴巴涨1.44%，好未来涨1.22%，腾讯音乐涨1.00%，理想汽车跌0.75%，百度跌1.59%，京东跌1.68%，哔哩哔哩跌5.16%。机构称美股短期或出现较强震荡宏观方面，美国6月PPI同比升2.6%，预期升2.3%，前值升2.2%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值从降0.2%修正为持平。平安证券表示，美股全年维度来看并不悲观，短期或受经济数据波动带来的降息“折返跑”而出现较强震荡，建议回调充分后可再介入，降息前科技龙头及上游资源品仍有机会，降息后经济修复下，周期股或将出现较好表现。在周四CPI报喜后，市场对美联储年内降息的预期明显增强。华金证券表示，尽管美国核心CPI连续第二个月低于预期，但数据结构显示能源价格的大幅下跌对核心通胀的渗透可能是主要原因，油价若趋于稳定后，美国通胀走势或将回归薪资驱动为主的可持续结构，当下判断美联储年内可降息3次为时过早。在岸人民币对美元夜盘收报7.2500

在岸人民币兑美元北京时间3时收报7.2500，较上一交易日夜盘收盘涨76点。成交量406.3亿美元，较上一交易日减少69.43亿美元。7月12日纽约尾盘，美元指数跌0.33%报104.0997，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.36%报1.0907；美元兑日元跌0.69%报157.8005，周跌1.82%；离岸人民币对美元跌46个基点报7.2723，本周累计涨171个基点。（文中行情图片来自Wind）

审读：徐昭编辑：余喆 王寅校对：亚文辉签发：费杨生