初衣胜雪2024年10月12日发布:天风·总量 天风总量联席解读(2024-08-28)
⭐发布日期:2024年10月12日 | 来源:初衣胜雪
【澳门正版免费全年资料大全问你】 |
【王中王心水高手主论坛资料一一:一】 |
【香港内部六宝典资料大全家野三肖】 | 【新澳门精准资料期期精准】 | 【2024澳门精准正版资料】 | 【2024年新奥特记录查询表】 | 【4949澳门正版免费资料全解】 | 【2024年管家婆一肖中特】 | 【494949澳门今晚开什么】 | 【新澳一肖一码100免费资枓】 |
【新奥门结果2024】 | 【今晚澳门一肖一码必中】 | 【番巷二四六正版姿料】 | 【澳门平特一肖100%准资优势】 | 【澳门码今晚开什么特号9月5号】 | 【新澳门免费资料大全】 | 【资料大全正版资料下载】 | 【打开澳门网站资料大全560】 |
来源:天风研究
天风总量宏观、策略、固收、金工团队于8月28日联合带来深度解读。
宏观:从7月的平衡表态转向迄今为止最鸽派的发言
策略:新高与新低
固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
1、宏观:从7月的平衡表态转向迄今为止最鸽派的发言
鲍威尔在杰克逊霍尔会议的发言坚定地传达了政策转向的信号。虽然没有明确抗通胀已经完成,但是全文对于通胀展望着墨极少,体现出联储将更加专注于充分就业的目标。
2、策略:新高与新低
行业配置建议:把握消费板块波动率阶段放大机会,长期仍看“耐心资产”等待地量之后的波动放大,把握消费阶段大波动:首先,8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性;第二,内需类消费板块在24H2可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。长期来看,高股息超额反转条件或有两类:一是长期国债利率中枢不再下行,二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号,具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。
3、固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
短期关注资金面,或可择机做陡;中期仍然关注做平曲线的可能。弱交易、强配置,弱化资本利得,强化组合流动性,静态考虑,可以继续参与长期限品种,账户可以哑铃型,比如一年CD加30年国债,负债稳定的机构可考虑久期加在信用上,一般机构和账户久期仍然建议加在利率上。
4、金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
整体来看,下行趋势格局中,核心关注市场风控线是否被有效突破,一旦突破意味着格局扭转,结束下行趋势;同时结合估值和成交量情况,左侧信号已经逐步显现,适合分批布局,但重仓机会仍需等待市场右侧信号出现。我们的行业配置模型显示,进入8月份,我们的行业配置模型转向分析师盈利上调板块,推荐养殖/贵金属;此外TWOBETA模型8月继续推荐科技板块。当前行业建议关注养殖/贵金属和电子以及通信和创新药。当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。
风险提示:美国劳动力市场放缓超预期,美国通胀回落超预期,美国大选意外事件再现;地缘冲突超预期,海外通胀持续性超预期,流动性收紧超预期;基本面变化超预期,增量政策超预期,货币政策和财政政策效果存在不确定性;市场环境变动风险,模型基于历史数据。
【2024管家婆资料正版大全澳门】 【2024新澳门的资料大全】 |
【澳门精准王中王免费资料】 【新澳门资料大全免费安装】 |
【香港澳门资料大全全网最快】 【4949澳门免费精准大全】 |
【澳门今晚必开一肖】 【今天澳门一码一肖】 |
【澳门管家婆100%精准】 【澳门一肖一码100%准确】 |
【精准澳门平特一肖】 【WW777766香港神算子】 【澳门一肖一码记录】 |
发表评论
李仁喆
4秒前:1、宏观:从7月的平衡表态转向迄今为止最鸽派的发言
IP:54.48.3.*
贺汝瑜
7秒前:4、金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
IP:39.92.7.*
金可·格伦
7秒前:固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
IP:10.89.3.*