国泰君安:手机补库需求先行 AI终端创新需求蓄力用时10天仅花费150元,斩获千万玩家,游戏圈找到了新的流量密码
⭐发布日期:2024年10月07日 | 来源:中国日报网
【澳门直播直播免费观看1133】 |
【天天彩平台奇迹团队怎么样可靠吗】 |
【澳门49彩直播今天结果查询网站】 | 【澳门结果直播在线观看网站】 | 【2024澳彩记录查询表十二生肖排位】 | 【下载澳门记录要钱吗】 | 【澳门搅珠结果记录】 | 【新澳门结果记录】 | 【澳门六开彩+结果查询184】 | 【澳门直播记录2023老彩民】 |
【最新澳门6合开彩结果2024年3月】 | 【澳门六叔公资料库】 | 【澳彩资料库360图片图库】 | 【澳门结果2021+80期】 | 【澳门传真另版93】 | 【澳门结果记录表2024年份是什么】 | 【下载澳门六6合宝典香港2023】 | 【澳门49码直播现场 百度网盘】 |
智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,全球龙头发力AI手机和AI PC,英特尔、谷歌、苹果、华为等企业加快AI终端产品推出节奏,预计2024年将陆续发布新产品。AI 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI 终端作为生产力工具,有望加速行业创新革命,带动新一波换机潮,需求蓄力。持续推荐消费类芯片与制造。
消费类芯片,艾为电子(688798.SH)等;相关受益公司卓胜微(300782.SZ)等。消费类制造,立讯精密(002475.SZ)等。
▍国泰君安主要观点如下:
手机补库需求先行,多家消费类芯片龙头3Q23收入创新高。
根据三季报披露,卓胜微、艾为电子、英集芯、南芯科技等消费类芯片企业3Q23单季度收入创历史新高,增长势头强劲。消费类芯片企业收入逆势高增长,主要由于手机补库需求以及华为回归后需求回暖。自3Q21,消费类需求持续疲软,各环节库存消化时间长达两年;
至2Q23部分手机企业推出“零库存”策略,整体终端库存水平远低于正常值。8月29日,mate 60回归带动市场需求火爆,鲶鱼效应带动各大品牌商备库需求,手机补库需求先行,带动消费类芯片龙头收入创新高。
晶圆制造代工费下降,激进研发线收缩,Fabless公司利润将逐季度改善。
根据中芯国际业绩说明会指引,其预计3Q23收入环比增长3%-5%,毛利率介于18%-20%,毛利率进一步下行。晶圆代工厂维持“让价保量”策略,预计晶圆厂代工费下降将带来Fabless企业产品成本下降,Fabless企业1H24将明显受益于代工费下降。
此外,Fabless企业在2021年行业景气上行周期大幅扩张产品线,研发投入过高,预计与主业发展方向不符的产品将进一步收缩。Fabless公司利润水平有望逐季度改善。
AI终端大厂发力新产品陆续推出,AI手机/PC创新驱动产业换机大浪潮。
全球龙头发力AI手机和AI PC,英特尔、谷歌、苹果、华为等企业加快AI终端产品推出节奏,预计2024年将陆续发布新产品。AI 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI 终端作为生产力工具,有望加速行业创新革命,带动新一波换机潮,需求蓄力。
催化剂:
产业链持续加单;AI手机/AI PC新产品发布。
风险提示:
市场需求不及预期;市场竞争加剧。
【2024澳门天天开好彩大全免费】 【新澳天天开奖资料大全最新】 |
【2024年天天开好彩资料】 【新澳天天开奖资料大全最新54期】 |
【2024澳门天天开好彩大全53期】 【澳门天天开彩期期精准】 |
【2024全年资料免费大全】 【新澳天天开奖资料大全】 |
【澳门内部最精准免费资料】 【2024澳门天天开好彩大全】 |
【2024年新奥门天天开彩免费资料】 【新澳2024今晚开奖资料】 【澳门六开彩结果查询第186期】 |
发表评论
杜金雨
7秒前:至2Q23部分手机企业推出“零库存”策略,整体终端库存水平远低于正常值。
IP:80.42.1.*
凯拉·塔西尼
7秒前:AI 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。
IP:99.54.2.*
李晋君
2秒前:风险提示:
IP:43.51.9.*